Методики оценки инвестиционной привлекательности предприятия и их сравнительная характеристика

Она базируется на оценках как количественных, так и качественных параметров бизнеса. По оси в матрице направленной политики отражают сильные стороны предприятия конкурентная позиция , а по оси — отраслевую привлекательность. Ось является общим измерением состояния и перспектив отрасли. Матрица направленной политики компании Шелл. Каждая из девяти клеток матрицы соответствует специфической стратегии: Лидер бизнеса — предприятие имеет сильные позиции в привлекательной отрасли. Стратегия развития предприятия должна быть направлена на защиту своих ведущих позиций и дальнейшее развитие бизнеса. Стратегия роста — предприятие имеет сильные позиции в умеренно привлекательной отрасли.

Дисциплина: «Анализ финансовой отчетности»

Факторы роста инвестиционной привлекательности компании Соколова Светлана Владимировна студент Сыктывкарского государственного университета имени Питирима Сорокина, РФ, г. Количественно была проверена значимость полученной модели регрессионного анализа. Его официальный день рождения — 25 июня года.

Рисунок 1 – Оценка инвестиционной привлекательности компании двухфакторную или трехфакторную модель Дюпона. Стоит.

Екатеринбург , кандидат экономических наук ассистент Уральского государственного технического университета УПИ , г. Екатеринбург Влияние Киотских соглашений на инвестиционную привлекательность территории Как правило, выбор инвесторов сориентирован на объекты, имеющие наилучшие перспективы развития и обеспечивающие высокую эффективность вложений.

Традиционный выбор инвестиционных объектов на рынке капитальных вложений основывается на коммерческих критериях и предполагает получение максимальных выгод при наименьших суммарных затратах средств и времени. Важную роль в этом процессе, особенно в долгосрочной перспективе, играет фактор инвестиционной привлекательности территории, намечаемой к размещению капитала. В последнее время вновь оживилась дискуссия по вопросам инвестиционной привлекательности.

Из наиболее известных подходов к указанной проблеме наибольшее распространение получила точка зрения, согласно которой инвестиционная привлекательность территории представляет собой систему или сочетание различных объективных признаков, обуславливающих в совокупности потенциальный платежеспособный спрос на инвестиции в данный регион. Мировая и отечественная практика предлагает несколько методов ее определения. Один из них основывается на оценке установленного набора факторов, влияющих на инвестиционную привлекательность экономических объектов А.

Прирост абонентов происходит при наличии двух факторов: Существуют участки, где есть спрос, но нет технической возможности. Рисунок 3.

В зарубежных странах для оценки финансового состояния и инвестиционного рейтинга предприятия широко используются модель.

Заказать новую работу Оглавление Введение……………………………………………………………….. Понятие, сущность и цели модели 1. Возможность применения вариантов модели 2. Практическое применение модели САРМ……………. Рост объемов рынка, в сочетании с развитием производных финансовых инструментов, способствует появлению новых стратегий извлечения прибыли. В условиях повышения колебаний котировок ценных бумаг на российском фондовом рынке, которое происходит в последнее время, методы оценки рыночной стоимости финансовых активов фирм приобретают актуальность и практическую значимость.

В связи с этим была разработана данная дипломная работа, целью которой является рассмотрение характеристик моделей оценки финансовых активов и применение их на практике.

Двухфакторная модель оценки вероятности банкротства предприятия

Метод подразумевает исследование способов принятия в компании основных финансовых решений. Они включают следующие аналитические срезы. Экономическая добавленная стоимость . Если значение систематически демонстрирует положительную динамику, это означает, что рыночная стоимость предприятия прирастает над балансовой стоимостью чистых активов.

Двухфакторная модель Альтмана — это одна из самых простых и наглядных в области инвестиционной привлекательности предприятия, а также их.

, формула Дюпона — метод финансового анализа через оценку ключевых факторов, определяющих рентабельность предприятия. Целью финансового анализа, проводимого компанией, является поиск путей максимизации прибыльности вложенного капитала для собственников и акционеров. Прибыльность предприятия и рост ее стоимости для акционеров отражается коэффициентами рентабельности. Управление рентабельностью предприятия становится ключевой задачей для всех уровней менеджмента: Двухфакторная Модель Дюпона показывает взаимосвязь между показателем эффективности деятельности предприятия — ее рентабельностью и двумя факторами: Первоначально модель представляла собой влияние двух факторов на рентабельность активов предприятия.

Также один из вариантов формулы двухфакторной модели Дюпона за критерий эффективности предприятия использует рентабельность собственного капитала. В результате формула модифицируется в следующий вид: Так данная формула отражает степень влияния двух факторов на рентабельность: Трехфакторная модель Дюпона заключается в использовании коэффициента рентабельности собственного капитала , как интегрального показателя эффективности деятельности предприятия и представление ее формулы в виде трех факторов.

Так формула расчета рентабельности собственного капитала имеет следующий вид: Как мы видим, эффективность системы продаж предприятия напрямую определяет рентабельность собственного капитала и следовательно инвестиционную привлекательность предприятия.

Факторы роста инвестиционной привлекательности компании

Бакалавриат Нефтегазовая отрасль, будучи одной из наиболее важных и стратегически значимых отраслей каждой страны, сталкивается с проблемой привлечения инвестиционного капитала ввиду высокой капиталоёмкости бизнес-процессов, сильной зависимости отрасли от конъюнктуры рынка и геополитической обстановки. Для потенциальных инвесторов главным критерием инвестиционной привлекательности является эффективность использования инвестиционного капитала.

Показатель рентабельности собственного капитала является наиболее оптимальным и репрезентативным показателем с точки зрения использования акционерного капитала, преимущество которого заключается в возможности декомпозиции на детальные составляющие в рамках пятифакторной модели Дюпон, являющейся инструментом в определении наиболее значимых факторов эффективности.

Для исследования были отобраны крупнейшие нефтегазовые компании мира, входящие в список , собраны их финансовые и нефинансовые показатели за гг. Посредством декомпозиции и регрессионного анализа были выявлены факторы эффективности, оказывающие наибольшее влияние на формирование показателя :

параметра r в модели. тому же классу инвестиционной привлекательности и инвестиционного риска). в качестве примера можно привести простейшую двухфакторную модель Р=Ч • ПТ, где Р — реализация; Ч — численность;.

Пятифакторная модель Э. Альтмана применяется в условиях развития рынка ценных бумаг, на предприятиях, акции которых на рынке не котируются, в виде исключения можно при расчете использовать в числителе уставный и добавочный капитал. В рассматриваемой модели первый фактор представляет собой долю покрытия активов собственным оборотным капиталом и характеризует платежеспособность предприятий; второй и четвертый — отражает структуру капитала; третий — рентабельность активов, исчисленную исходя из бухгалтерской прибыли; пятый — оборот капитала.

Критическое значение индекса рассчитывалось Э. Альтманом по данным бухгалтерской отчетности многочисленных банкротившихся предприятий и составило 2,9. В зависимости от фактического значения степень вероятности банкротства и инвестиционной привлекательности предприятия можно подразделить на несколько групп: Альтмана свидетельствует о том, что степень вероятности банкротства мала.

Потому можно сказать, что модель Э. Альтмана, взятая из практики экономически развитых стран и разработанная еще в е гг. По мнению автора, более приемлемыми для российских предприятий являются методики, предложенные российскими исследователями.

Управление инвестиционной и проектной деятельностью На примере Акмолинской ОДТ

Для регулирования инвестиционной привлекательности возможно использование модели прогнозирования объема инвестиций в производственную деятельность предприятия. Данная модель позволяет прогнозировать уровень инвестиционной привлекательности в зависимости от различных значений показателей, определяющих инвестиционную привлекательность предприятия. Например, снижение ставки рефинансирования сократит рисковую составляющую, что при неизменной экономической составляющей увеличит показатель инвестиционной привлекательности.

Использование модели прогнозирования путем подстановки расчетного значения показателя инвестиционной привлекательности предприятия дает возможность определить ожидаемый приток капитала в случае изменения ставки рефинансирования.

Матрица Шелл/ДПМ – двухфакторная матрица размером 3x3. (матрица БКГ) и отдача от инвестиций (матрица «Дженерал Электрик – МакКинзи»). занимает средние позиции в отрасли со средней привлекательностью.

Исследование предприятия как способ получения инвестиций Инструмент для получения инвестиций Модели прогнозирования банкротства являются достаточно хорошим инструментом как для инвесторов, так и для собственников предприятий, его менеджмента. Инвесторы используют различные подходы и методы для определения привлекательных предприятий, чтобы сделать в них инвестиции, а собственники предприятий, его менеджмент применяют данные модели для эффективного управления предприятием и процессами в нем.

Кроме того, собственник и менеджмент предприятия могут использовать данные модели для привлечения инвестиций. Можно на пальцах и абстрактных прогнозах объяснять инвестору привлекательность проекта и ждать от него годами положительного решения о вложении в проект инвестиций. А можно использовать уже проверенные временем методы для обоснования справедливости ожиданий и перспектив от будущего проекта. Необходимость предсказывать банкротство предприятий возникла сразу после второй мировой войны именно в капиталистических странах.

После того как прекратилась необходимость в крупных военных заказах, немалое количество предприятий, которые напрямую были связаны с этой отраслью, стали терпеть крах.

Анализ инвестиционной деятельности регионов Приволжского федерального округа

Для компаний, акции которых не котируются на бирже, известен модифицированный четырёхфакторный вариант модели Э. Альтмана [2] [7]: Широкое практическое применение имеют также модели Р. Тишоу, Д. Чессера, Р.

полный анализ и оценка инвестиционной привлекательности предприятий. Адаптированная к российским условиям пятифакторная модель (Z-счет).

Общая величина основных источников формирования запасов ОИ , тыс. Нормативное значение данного коэффициента - 0,2. Таким образом, в - гг. Как известно, чем выше показатель, тем выше платежеспособность предприятия. В то же время, слишком высокий показатель может говорить о нерациональной структуре капитала, высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

В этой связи можно сделать вывод о том, что ПАО"Ростелеком" в исследуемый период было в состоянии освободить мгновенно ликвидные активы из оборота с целью ликвидации своих краткосрочных обязательств, что является, безусловно, положительным моментом при оценке финансового состояния любого предприятия [6, с. В целом можно сказать, что в исследуемый период ПАО"Ростелеком" могло высвободить ликвидные активы с тем, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства.

Как оценить экономическую эффективность компании: комплексный анализ бизнеса на примере

Модель Дюпона. Цели проведения Модель Дюпона англ. , формула Дюпона — метод финансового анализа через оценку ключевых факторов, определяющих рентабельность предприятия. Целью финансового анализа, проводимого компанией, является поиск путей максимизации прибыльности вложенного капитала для собственников и акционеров. Прибыльность предприятия и рост ее стоимости для акционеров отражается коэффициентами рентабельности.

Управление рентабельностью предприятия становится ключевой задачей для всех уровней менеджмента:

Анализ инвестиционной привлекательности. Анализ параметров - индикаторов по Пятифакторная модель Альтмана. Для предприятий, которые не.

Фактический период двухфакторной модели Э. Альтмана Рис. Прогнозируемый период двухфакторной модели Э. Развитие и совершенствование инвестиционной среды является первостепенной задачей, осуществить которую можно, за счет квалифицированного управления процессом повышения инвестиционной привлекательности всех сегментов инвестиционного рынка и, в первую очередь, предприятий.

Основной целью повышения инвестиционной привлекательности предприятия является создание оптимальных условий для вложения собственных и заемных финансовых и иных ресурсов, обеспечивающих возрастание доходов на вложенный капитал, для расширения экономической деятельности предприятия, создания лучших условий для победы в конкурентной борьбе.

В формировании инвестиционной привлекательности предприятия можно выделить три этапа: В настоящее время организация является сама для себя основным инвестором, вкладывая в собственное строительство при собственном производстве железобетонных конструкций, которые непосредственно участвуют в возведении объектов.

Модель Альтмана как инструмент оценки банкротства предприятия

Экономика и управление народным хозяйством Диссертационная работа: Захаров Сергей Гайкович. Разработка двухфакторной модели анализа инвестиционной привлекательности нефтегазового комплекса:

Традиционно факторы инвестиционной привлекательности принято разделять на .. Двухфакторная модель Альтмана — это одна из самых простых и.

Ставрополь - : В условиях России региональный аспект прогнозирования играет особую роль, поскольку без учета специфики развития регионов не может быть реализована ни одна долгосрочная общегосударственная программа, невозможно проведение никаких социальных и экономических реформ. Кроме того, только прогнозы территориального развития позволяют определить вероятность возникновения кризисных ситуаций в различных субъектах Федерации, а также оценить саму возможность реализации основных направлений государственной экономической политики в различных сферах и на разных уровнях.

Предвидение основных направлений социально-экономического развития регионов предполагает использование специальных вычислительных и логических приемов, позволяющих определить параметры функционирования отдельных элементов производительных сил в их взаимосвязи и взаимозависимости. Систематизированное научно обоснованное прогнозирование развития социально-экономических процессов осуществляется с первой половины х годов века, хотя некоторые методики прогнозирования были известны и ранее.

В развитии методологии прогнозирования социально-экономических процессов большую роль сыграли научные разработки отечественных и зарубежных ученых А. Аганбегяна, И. Бестужева-Лады, Л. Клейна, В. Гольдберга и др. В работах этих ученых рассматривается значение, сущность и функции прогнозирования, его роль и место в системе планирования, исследуются вопросы методологии и организации экономического прогнозирования, показываются особенности научного прогнозирования.

Развитие работ, освещающих вопросы прогнозирования, осуществляются по таким основным направлениям: По оценкам отечественных и зарубежных ученых, в настоящее время насчитывается свыше 20 методов прогнозирования, однако число базовых значительно меньше. Многие из них относятся скорее к отдельным приемам и процедурам, учитывающим нюансы объекта прогнозирования.

КЭШ-ГЕНЕРАТОР: как самостоятельно оценить инвестиционную привлекательность объекта